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投資公司的經營模式--騙局


來源:本站收集  發布時間:2015/4/9 11:31:05  點擊次數:2904

投資公司經營模式

 

第一部分    投資公司正常經營模式

 

民營企業向社會非公開集資活動,集資方式包括股權式,債權式、信托式、存款式等多種類型,有的還以經營項目為依托發行所謂”受益憑證”。具體來講就是通過轉賣股權、債權、“受益憑證”等方式從投資人處獲取資金,然后以高分紅,高利息,高收益等方式讓投資人盈利,最后大多數再加上售后約定時間回購來保證投資人的本金,并且在其過程中加入擔保等方式為投資人減少風險等一系列過程。

投資人將錢投入投資公司或者與投資公司合作的個人或企業,投資公司或者與投資公司合作個人或者企業融資后尋找項目進行投資,最終盈利后再返還投資人,這樣實現投資人、投資公司或者與投資公司合作的個人或企業的盈利。

具體來講投資公司一般就會出現兩種常見的模式,第一種為投資公司僅作為中介性質,從中收取服務費。第二種為投資人直接將錢投入投資公司,投資公司進行運作,最后盈利返還。

一、投資公司作為中介性質有以下幾種模式

投資公司作為中介,一般不直接參與資金的流通,僅通過收取服務費等形式來盈利。比如,投資公司有合作伙伴甲公司,現需要資金,委托投資公司尋找客戶,給予服務費。然后,投資公司找到投資人張三,撮合張三購買甲公司股權,以期獲得高分紅,投資公司再為他們之間的買賣股權作保,保證張三能如期獲利。這樣他們之間的資金并沒有通過投資公司進行流轉,但三方最終獲利。再比如宜信公司唐寧,唐寧先將資金借貸出去,然后尋找投資人,再將自己的債權轉賣給投資人,這樣來獲得利益,雖然這種方式中,唐寧也是中間人的角色,但是由于資金的流向經過唐寧,所以唐寧的風險較大。

隨著網絡的興起,一般投資公司都有“實體店”與“網店”,“實體店”與“網店”的經營模式其實是一樣的,區別就是有無實際經營地址。

具體來講,為以下幾種模式:

1P2P 模式,即傳統情形下個人與個人之間的借貸無需經過第三方,而P2P理財是指以公司為中介機構,把這借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款方可以是無抵押貸款或是有抵押貸款。而中介一般是收取雙方或單方的手續費為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的的新型理財模式。

2P2B 模式P2B全稱是P2B網絡借款融資平臺,有別于P2P網絡融資平臺的一種全新的模式。P2B是指person-to-business,個人對(非金融機構)企業的一種貸款模式。P2B網絡融資平臺是網絡借貸平臺只是作為一種中介的模式,投資者有閑錢的能夠在平臺上找到合適的投資目標,能夠很好的解決企業融資難的問題。而作為融資企業可以在平臺上面發布融資信息。平臺負責審核融資企業信息的真實性以及風險,只是作為一種純粹的中介,本身并不融資也不放貸。

3P2C 模式,P2C網貸(Person to company)模式是一種個人與企業之間的融資借貸模式,P2C平臺通過線下開發優質的中小企業客戶,并引進實力的融資性擔保機構對項目進行擔保,在線上通過互聯網平臺尋找普通投資者,是一種安全、平等、高效、透明的互聯網金融創新模式,是一種線上線下(O2O)相結合的全新概念。P2C網絡貸款模式是2013年才出現的新的互聯網金融模式,最早由愛投資網創立,平臺一出現就獲得了市場和資本的青睞,發展極為迅速,已經成為市場上不可忽視的新興力量。

二、投資公司直接運作資金有以下幾種模式

投資公司在尋找到投資人之后,同過轉賣項目的股權,債權,“收益憑證”,或者直接支付利息等方式籌集資金,然后再通過以下模式經營項目實現盈利,最后返還投資人,實現雙方盈利。這種方式一般投資公司不再是充當中間人角色,而是直接參與其中進行盈利。當然這些項目比較大,一般發包方都是政府或者大公司業主。

具體來講,投資公司直接運轉模式有以下幾種:

1BT模式,BT投資模式里面的BT是建設build--移交transfer的縮寫,是由2005年百富榜上的黑馬富豪嚴介和創造或者說是簡化出來的一種暴富投資模式。BT投資模式與BOO(建設--經營building--owning--operation)BOOT(建設--擁有--經營--轉讓building--owning--operation--transfer)這兩種模式相比,少了建設方經營的這道環節。其實質就是對BOT(建設-經營-移交build--operate--transfer)模式的變換,指項目管理公司總承包后墊資進行建設,建設驗收完畢再移交給政府部門。也就是墊資為政府建造暫時無力上馬的基礎設施項目,然后再讓政府分期還款,從而獲得暴利。

2BOT模式,民間興建營運后轉移模式這是一種公共建設的運用模式,多以英文簡稱BOT”稱之,即 Build(興建)、Operate(營運)以及 Transfer(轉移)三個單字的縮寫。其為將政府所規劃的工程交由民間投資興建并經營一段時間后,再由政府回收經營。

3PPP模式,PPP模式Public—Private—Partnership的字母縮寫是指政府與私人組織之間,為了合作建設城市基礎設施項目。或是為了提供某種公共物品和服務,以特許權協議為基礎,彼此之間形成一種伙伴式的合作關系,并通過簽署合同來明確雙方的權利和義務,以確保合作的順利完成,最終使合作各方達到比預期單獨行動更為有利的結果。

4ABS模式,所謂ABS是英文Asset Backed Securitizatio的縮寫,它是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式,即以項目所擁有的資產為基礎,以項目資產可以帶來的預期收益為保證,通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

5TOT模式,TOT是英文Transfer-Operate-Transfer的縮寫,即移交--經營--移交。TOT方式是國際上較為流行的一種項目融資方式,通常是指政府部門或國有企業將建設好的項目的一定期限的產權或經營權,有償轉讓給投資人,由其進行運營管理;投資人在約定的期限內通過經營收回全部投資并得到合理的回報,雙方合約期滿之后,投資人再將該項目交還政府部門或原企業的一種融資方式。

6、以“設施使用協議”為載體融資模式,“設施使用協議”為載體的融資模式( Using Equipment Contract )是指投資者事先同項目設施使用者簽署“設施使用協議”并獲付費承諾,然后組建項目公司,項目公司以使用協議作為融資載體來安排融資。其信用保證主要來自于“設施使用協議”中使用者的無條件付費承諾。在具體的融資結構設計中往往把使用協議做成一個實際上的項目債務融資擔保或信用增強途徑。此種方式較適合于資本密集、收益較低但相對穩定的基礎設施項目,如石油、天然氣管道項目、港口設施等。

7、民間主動融資PFI PFI(Private Finance Initiative)英文原意為私人融資活動,在我國被譯為民間主動融資,是英國政府于1992年提出的,在一些西方發達國家逐步興起的一種新的基礎設施投資、建設和運營管理模式。PFI是對BOT項目融資的優化,指政府部門根據社會對基礎設施的需求,提出需要建設的項目,通過招投標,由獲得特許權的私營部門進行公共基礎設施項目的建設與運營,并在特許期(通常為30年左右)結束時將所經營的項目完好地、無債務地歸還政府,而私營部門則從政府部門或接受服務方收取費用以回收成本的項目融資方式。

8、使用者付費模式URM、使用者付費模式是指政府通過招標的方式選定合適的基礎設施項目民間投資主體,同時,政府制定合理的受益人收費制度并通過一定的技術手段將上述費用轉移支付給項目的民間投資者,作為購買項目服務的資金。在URM模式下,與BOT一樣,資金的平衡來自于項目的收費,但與BOT不同的是,此種模式中的產品和服務的收費是在政府的中介下完成的。對于一些不適合私人直接進行收費、市場風險較大的基礎設施項目,如污染治理工程等,比較適合采用URM方式來運作。

9、影子收費融資模式影子收費融資模式shadowtolling是指對于公益性的基礎設施項目,政府通過項目招標的方式確定民間投資主體,并授權后者負責項目的融資、建設、與運營,作為對該民間主體的回報,政府在授權期限內每年以財政性資金或其他形式基金向其支付一定的補償費用,補償其免費為公眾提供服務應得的利益;授權經營期結束時,民間投資主體無償轉讓項目給政府。 

 

第二部分    投資公司非法模式

 

對于投資公司非法模式,只需要了解清楚資金的來龍去脈就能知道。對于資金的來源無非是投資公司擴大宣傳,以高收益來誘惑投資者進行投資。但對于資金的去向最終卻不能返還給投資人。

一、龐氏騙局模式

龐氏騙局模式也為非法模式中根本模式,其他模式也是從此演變而來,此模式也是最常見模式。即俗語中的拆東墻補西墻,最終攜款潛逃。龐氏騙局模式以某項目具有高收益來誘惑投資者(這種項目甚者根本不存在),并且如約向第一批投資者支付高收益,擴大宣傳獲得更多的投資者。繼而在接下來的時間里一邊將后續資金返還前期資金,出現拆東墻補西墻情形,一邊不斷擴大投資。最終在某一天,投資公司老總突然人間蒸發,攜款潛逃,投資公司宣布破產,出現投資者收不回本金的情形。

此種模式以成都匯通擔保公司為例,當然匯通擔保公司不只是這么簡單。一般投資者投資項目時會擔心風險,但匯通公司直接找來擔保公司做擔保,消除投資者顧慮。但投資者并不知道其擔保公司與匯通公司之間的關聯性,擔保公司與匯通公司是作為“共犯”操作的,最終集體失聯。另外匯通公司一般的投資項目時普通投資者不了解的項目,比如股票、外匯、房地產,這些項目都比較復雜,試問有多少投資者能了解清楚。

二、“死著老客戶,來著新客戶”模式

此種模式與龐氏騙局模式的區別就是不管老客戶死活,不斷發展新客戶,然后資金被投資公司人員分瓜。

具體來講,此種模式靠門面,給經紀人高返傭,高工資,宣傳一些不真實的東西,忽悠客戶。中心目的就是讓進來的客戶死掉,走著老客戶,來著新客戶。既公司和經紀人賺傭金,客戶賠錢。我們通常接到騷擾電話稱某某股票,貴金屬公司就是屬于這種模式,這種模式是以存在欺騙性質的“代客操盤”形式騙取傭金。比如,存在欺騙性性質,承諾公司承擔虧損部分70%,客戶承擔30%,利益40%-60分成,或者是30%-70%分等,待簽訂合同運作以后,公司讓操盤手打單操作,以求多賺傭金不管客戶賠賺,當賬戶虧損28%左右時間,不會達到30%,公司通知客戶說:這個操盤手技術部行,老賠,在給你換一個技術好的吧?讓你用剩余的資金在簽訂同樣的協議,換一個操盤手給客戶賠28%,就這樣直到客戶暴倉。

三、“放水”模式

此種模式下,投資公司一般將資金用于高利貸,投資者以高利息將資金投入,投資公司再將資金以高利貸貸出去,最終賺取差價。但這種模式風險極大,呆賬、壞賬太多。投資公司貸出去資金不能“回籠”,而仍然要向投資者支付高利息,所以最終投資公司破產,投資者不能回收本金。

四、以售后回購、回租等模式

此種模式下,投資公司將某些項目的所有權賣給投資者,并承諾將事后將回購、回租來籌集資金。這些項目一般為房地產、林權、種植等。但最終投資公司籌集資金后由于種種原因而沒有回購、回租,導致投資者買到自己根本用不著的貨物。更有甚者,這些項目根本不存在,投資者也沒有考察清楚甚者不能考察的項目,最終連所有權都是“空頭支票”。

比如前不久成都“招商·東城國際”項目,投資者買到后,房地產公司回租,但因為某種原因宣布破產,投資則買到與實際價值不符的房產。

結束語

    投資公司從投資人處籌資,進而將所籌集資金進行再投資,實現盈利。經濟學一個基本理論就是“收益越大,風險越大”。所以不管投資人亦或是投資公司在進行投資時要注意把控風險,認清外表與實質。

 

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